美盛二次元投资创幻科技2000万元，加速布局二次元文化生态圈

投资要点

事件：公司发布子公司对外投资公告。其二次元文化领域核心投资及管理机构杭州美盛二次元文化发展有限公司（简称梅山二次元）拟投资广州创欢数字科技有限公司（简称以作创欢）。科技）出资2000万元，投资完成后将持有其35%的股权。

和平视角：

近期，马赛克2D成立，整合资源，加速2D生态布局。

2015年11月4日，公司发布董事会决议公告，成立杭州美盛二次元文化发展有限公司。这意味着根据公司战略规划，公司将加大并加快在二次元领域的布局。

二次元子公司的设立主要用于二次元文化生态圈的建设。依托现有移动漫画阅读平台——漫画人、cosplay核心品牌优窝窝等资源，加快整合，实现在二次元文化领域的快速发展。发展。据草根调研，优窝窝平台现已成为国内最大的cosplay电商平台。以二维人社区为核心客户，发展迅速。漫画人致力于打造我国领先的原创漫画平台，实现IP挖掘。和培育。

创欢科技的二维VR、AR布局将成为公司二维生态的重要组成部分。

广州创欢科技是国内将二维技术与VR、AR相结合的先行者，并在商业模式上取得了突破性的成就。公司产品“超维度”（VR、AR领域的内容平台APP）在二维垂直细分领域已获得超过40万注册用户，其中付费率超过70%，整体市场终端销量超过3000万。并在虚拟伴侣、偶像虚拟化等应用场景进行AR、VR布局，致力于打造国内精准泛娱乐AR、VR内容创作及发布商。创意科技主要是VR、AR技术在二维领域的创新应用。作为IP生态的重要变现渠道，可以成为Mosaic二维生态的重要组成部分。技术与知识产权之间的协同作用不可低估。未来，Mosaic IP可以将这项技术应用到玩具和游戏领域。

IP文化生态将得到一定程度的提升，加速二次元布局，维持“强烈推荐”评级。

公司决定新增30.3亿元，用于壮大IP文化生态，整合现有资源。预计未来将继续大力布局相关产业链，让IP储备、开发运营、变现渠道更加完善。此次定向增发计划后，马赛克旗下2D子公司加快在VR、AR领域的布局，完善IP变现渠道和生态建设，表明公司战略规划正在有序快速推进，我们坚定看好公司的战略前景。 。维持2015-2017年EPS分别为0.35元、0.51元和0.79元的盈利预测。未来业绩仍有望超预期增长，维持“强烈推荐”评级。

风险提示：海外经济恶化导致出口不及预期，动漫布局效果不及预期。